近期，在國(guó)內(nèi)極端天氣以及國(guó)際市場(chǎng)的擾動(dòng)下，“煤超瘋”行情再度上演。
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東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，8月29日，煤炭行業(yè)指數(shù)低開高走，截至收盤，行業(yè)指數(shù)漲超2%，自8月5日低點(diǎn)已反彈19.90%，達(dá)到12389.26的高點(diǎn)，兗礦能源股價(jià)也再創(chuàng)歷史新高。
受益于煤炭市場(chǎng)需求旺盛、煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行，煤炭上市公司業(yè)績(jī)?nèi)耘f火爆。同花順ifind數(shù)據(jù)顯示，截至8月29日晚間，煤炭行業(yè)(申萬(wàn)行業(yè))38家上市公司中，已有30家煤炭上市公司披露2022年半年度報(bào)告。從披露數(shù)據(jù)來(lái)看，超九成煤炭上市公司營(yíng)收實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，增幅最大的為盤江股份，同比增長(zhǎng)72.93%。
上述30家上市公司中，九成公司實(shí)現(xiàn)盈利。其中，近八成企業(yè)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，增幅最大的為山煤國(guó)際，同比增長(zhǎng)318.36%。
有不愿具名的券商分析師告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，整體來(lái)看，煤炭市場(chǎng)下半年仍處于供應(yīng)偏緊狀態(tài)。尤其在國(guó)際煤炭市場(chǎng)供應(yīng)相對(duì)緊張的情況下，我國(guó)進(jìn)口煤炭量不樂(lè)觀。
3家煤企凈利超百億元
截至8月29日晚間，今年上半年，共有3家煤企上市公司歸母凈利潤(rùn)超百億元，分別是中國(guó)神華、兗礦能源、中煤能源。而2021年上半年僅有中國(guó)神華歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)百億元以上。
上述3家公司歸母凈利潤(rùn)增幅最大的為兗礦能源，同比增長(zhǎng)198.54%，達(dá)180.37億元，而其營(yíng)收增幅也同樣明顯，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1002.85億元，同比增長(zhǎng)53.39%。
為何兗礦能源在上半年如此賺錢？?jī)嫉V能源在半年報(bào)中表示，2022年上半年，煤炭?jī)?yōu)質(zhì)產(chǎn)能快速釋放，行業(yè)供應(yīng)保障能力穩(wěn)步提升。此外，受國(guó)際能源供需形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜、安全環(huán)保約束增強(qiáng)等因素影響，煤炭供需呈緊平衡態(tài)勢(shì)，價(jià)格維持在中高位。
兗礦能源是目前國(guó)內(nèi)唯一擁有海外大型煤礦資產(chǎn)的上市煤企，其煤炭產(chǎn)品主要銷往中國(guó)的華東、華北、華中、華南、西北等地區(qū)及日本、韓國(guó)、泰國(guó)、越南、澳大利亞等國(guó)家。在國(guó)內(nèi)外煤炭市場(chǎng)“量?jī)r(jià)齊飛”的情況下，兗礦能源業(yè)績(jī)?cè)谏习肽陮?shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。
同樣受益于煤炭業(yè)務(wù)“量?jī)r(jià)齊飛”還有中煤能源。
2022年上半年，中煤能源全力增產(chǎn)增銷落實(shí)能源保供穩(wěn)價(jià)要求，完成商品煤產(chǎn)量5923萬(wàn)噸、同比增加247萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)自產(chǎn)商品煤銷量5865萬(wàn)噸、同比增加262萬(wàn)噸。半年報(bào)顯示，上半年，中煤能源實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1180.39億元，同比增長(zhǎng)15.5%；歸母凈利潤(rùn)133.77億元，同比增長(zhǎng)75.7%。
作為“煤炭一哥”的中國(guó)神華上半年表現(xiàn)依舊穩(wěn)定，據(jù)其半年報(bào)顯示，2022年上半年，中國(guó)神華實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1655.79億元，同比增長(zhǎng)15%；歸母凈利潤(rùn)為411.44億元，同比增長(zhǎng)58.1%。
下半年煤炭仍是“搶手貨”
市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，煤炭市場(chǎng)受到三方面的因素催化：一是歐盟正式停運(yùn)俄煤市場(chǎng)預(yù)期落地，對(duì)應(yīng)未來(lái)海外煤價(jià)將維持高位，價(jià)差拉大將導(dǎo)致我國(guó)進(jìn)口煤下降；二是極端氣候之下火電的地位得到重視；三是遠(yuǎn)期來(lái)看，煤炭需求將持續(xù)回升，而7月份煤炭產(chǎn)量環(huán)比下降，煤炭供需仍將持續(xù)緊平衡態(tài)勢(shì)。
對(duì)于后市的走勢(shì)，北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海珅接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“在國(guó)家保供穩(wěn)價(jià)政策的支持下，下半年煤炭市場(chǎng)應(yīng)該會(huì)處于穩(wěn)定的狀態(tài)中，為了防止市場(chǎng)大起大落，煤價(jià)仍會(huì)保持高位運(yùn)行的態(tài)勢(shì)?！?/p>
多家券商機(jī)構(gòu)紛紛看好煤炭市場(chǎng)行情。
信達(dá)證券認(rèn)為，在高溫天氣與旺盛日耗推動(dòng)下，煤炭需求持續(xù)維持高位，疊加下游鋼鐵、化工、建材用煤需求筑底預(yù)期好轉(zhuǎn)，推動(dòng)煤炭?jī)r(jià)格回升。長(zhǎng)期來(lái)看，自去年三季度煤炭?jī)r(jià)格快速上行開始，近一年時(shí)間煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)走高，并在今年“淡季不淡”行情驅(qū)動(dòng)下，中樞價(jià)格持續(xù)抬升。
首創(chuàng)證券認(rèn)為，受國(guó)際地緣沖突影響，煤炭成搶手貨，供需關(guān)系轉(zhuǎn)變。據(jù)其測(cè)算，從2022年開始，全球煤炭供需出現(xiàn)缺口達(dá)到1.03億噸，2023年、2024年缺口分別為1.85億噸、1.89億噸，而歐洲成為最主要的缺煤地區(qū)。此外，在國(guó)際油氣價(jià)格高昂的情況下，煤炭?jī)r(jià)格雖處高位，但是價(jià)格優(yōu)勢(shì)依舊明顯，替代效應(yīng)將愈發(fā)顯著。
面對(duì)國(guó)際能源危機(jī)，各國(guó)開啟搶煤模式，我國(guó)進(jìn)口煤數(shù)量或進(jìn)一步減少。
數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國(guó)進(jìn)口煤炭1.15億噸，同比下降17.5%，6月當(dāng)月進(jìn)口1898萬(wàn)噸，同比下降33%。今年上半年煤炭進(jìn)口量創(chuàng)近7年同期新低。
“國(guó)際煤炭市場(chǎng)供應(yīng)緊張將導(dǎo)致國(guó)內(nèi)進(jìn)口煤補(bǔ)充效應(yīng)減弱。”易煤研究院研究員楊潔向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，下半年，在全球能源危機(jī)的背景下，國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)可能會(huì)偏緊。我國(guó)需要做的就是在大力發(fā)展清潔能源的同時(shí)，通過(guò)本土富裕的煤炭資源來(lái)保障能源安全。
中國(guó)神華亦在半年報(bào)中表示，從煤炭行業(yè)來(lái)看，下半年，煤炭消費(fèi)增速將延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)，增速或?qū)⒈壬习肽暧兴嵘?。隨著下半年全社會(huì)用電量增速回升，電煤需求量將小幅增長(zhǎng)。優(yōu)質(zhì)煤炭產(chǎn)能將繼續(xù)加速釋放，煤炭進(jìn)口量預(yù)計(jì)將繼續(xù)呈現(xiàn)同比弱勢(shì)。煤炭中長(zhǎng)期合同覆蓋將進(jìn)一步提升，我國(guó)煤炭市場(chǎng)供需將保持總體平衡，價(jià)格運(yùn)行在合理區(qū)間。
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