日前，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，前三季度國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好，三季度明顯好于二季度，生產(chǎn)需求持續(xù)改善，就業(yè)物價(jià)總體穩(wěn)定，民生保障有力有效，總體運(yùn)行在合理區(qū)間。
對(duì)于四季度經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，專家普遍持積極態(tài)度。普遍認(rèn)為，我國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性足、潛力大，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)沒(méi)有改變，仍是世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要穩(wěn)定器和動(dòng)力源。未來(lái)基建和制造業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的支撐作用是可持續(xù)的。
10月31日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的10月份中國(guó)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)顯示，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為52.6%，位于景氣區(qū)間，制造業(yè)恢復(fù)發(fā)展預(yù)期總體穩(wěn)定。在調(diào)查的21個(gè)行業(yè)中，有13個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)高于臨界點(diǎn)，其中農(nóng)副食品加工、鐵路船舶航空航天設(shè)備、電氣機(jī)械器材等行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)持續(xù)位于58.0%以上較高景氣區(qū)間，企業(yè)對(duì)近期市場(chǎng)發(fā)展信心相對(duì)較強(qiáng)。
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進(jìn)入11月份的資本市場(chǎng)，與上述三大高景氣行業(yè)密切關(guān)聯(lián)的電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、農(nóng)林牧漁等三大板塊，受到資金的追捧，月內(nèi)累計(jì)漲幅分別達(dá)10.28%、7%和5.23%。
電力設(shè)備
57家公司凈利潤(rùn)同比翻番
從業(yè)績(jī)來(lái)看，同花順數(shù)據(jù)顯示，電力設(shè)備行業(yè)321家公司前三季度整體歸母凈利潤(rùn)合計(jì)達(dá)1911.92億元，同比增長(zhǎng)68.99%。具體看，有205家電力設(shè)備類上市公司前三季度凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，占比逾六成。其中，57家公司凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)翻番，愛(ài)旭股份、長(zhǎng)園集團(tuán)、雄韜股份、煜邦電力等4家公司前三季度凈利潤(rùn)同比均超10倍以上，業(yè)績(jī)亮眼。
對(duì)此，浙商證券在最新研報(bào)中表示，電力設(shè)備行業(yè)景氣度保持較高水平，主要得益于：新能源車行業(yè)銷量超預(yù)期，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)出貨高增；光伏行業(yè)總體需求旺盛，產(chǎn)業(yè)盈利能力穩(wěn)健；電源工程和電網(wǎng)工程投資實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，帶動(dòng)電力設(shè)備相關(guān)企業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)等。
進(jìn)入11月份，電力設(shè)備行業(yè)表現(xiàn)出眾，11月1日至11月4日，行業(yè)指數(shù)期間累計(jì)漲幅達(dá)10.28%。個(gè)股來(lái)看，行業(yè)內(nèi)有313只個(gè)股期間實(shí)現(xiàn)上漲，占比逾九成，其中，明冠新材、賽伍技術(shù)、愛(ài)旭股份、海優(yōu)新材、昱能科技等5只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超30%，盡顯強(qiáng)勢(shì)。
對(duì)于電力設(shè)備行業(yè)未來(lái)的投資機(jī)會(huì)，中銀證券分析認(rèn)為，光伏板塊需求持續(xù)超預(yù)期，制造業(yè)價(jià)格與盈利預(yù)期中樞上移，建議優(yōu)先布局在制造業(yè)產(chǎn)能釋放過(guò)程中業(yè)績(jī)有望保持較快增長(zhǎng)的主輔材料環(huán)節(jié)以及格局較好的緊缺環(huán)節(jié)，新技術(shù)方面建議優(yōu)先布局HJT電池設(shè)備、TOPCon電池以及在對(duì)新技術(shù)寬口徑儲(chǔ)備的龍頭企業(yè)。風(fēng)電板塊整體需求景氣持續(xù)驗(yàn)證，大宗原材料價(jià)格松動(dòng)有望釋放產(chǎn)業(yè)鏈盈利，建議優(yōu)先配置業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型ヅ浠虺叫袠I(yè)需求增速的軸承、鑄件、海纜等環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè)以及整機(jī)環(huán)節(jié)有望取得格局突破的企業(yè)。儲(chǔ)能有望隨新能源發(fā)電上量而迎來(lái)快速發(fā)展，海外以戶用為代表的用戶側(cè)儲(chǔ)能已開(kāi)始繪制陡峭成長(zhǎng)曲線，在電池與電力電子技術(shù)、系統(tǒng)集成、終端渠道等方面有優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將充分受益。維持行業(yè)強(qiáng)于大市評(píng)級(jí)。
機(jī)械設(shè)備
戴維斯雙擊行情可期
排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策的持續(xù)發(fā)力，通用機(jī)械需求即將迎來(lái)上升期，疊加通用設(shè)備板塊整體估值處于低位，業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)疊加估值提升的戴維斯雙擊行情可期。另外，風(fēng)光裝機(jī)需求在政策的大力扶持下，一直處于高景氣狀態(tài)，新增裝機(jī)逐月持續(xù)增長(zhǎng)，相關(guān)機(jī)械企業(yè)訂單充裕。
同花順數(shù)據(jù)顯示，機(jī)械設(shè)備行業(yè)內(nèi)492家公司中，243家公司前三季度歸母凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比近五成。值得一提的是，有28家公司今年前三季度歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均超100%。
良好的業(yè)績(jī)對(duì)于股價(jià)提供了有力支撐。進(jìn)入11月份，機(jī)械設(shè)備行業(yè)迎來(lái)上漲行情，11月1日至11月4日，機(jī)械設(shè)備指數(shù)期間累計(jì)上漲7%；個(gè)股來(lái)看，行業(yè)內(nèi)有469只個(gè)股期間實(shí)現(xiàn)上漲，占比超九成，其中，唯萬(wàn)密封、天鵝股份、宇晶股份等3只個(gè)股期間累計(jì)漲幅居前三，均超25%。
“隨著我國(guó)機(jī)械制造工藝提升，更多細(xì)分領(lǐng)域的制造企業(yè)公司在精密產(chǎn)品加工、微細(xì)產(chǎn)品加工及納米工藝加工等方面推動(dòng)著制造行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，上市龍頭企業(yè)的市場(chǎng)占有率也不斷擴(kuò)大，一些機(jī)械設(shè)備行業(yè)公司業(yè)績(jī)保持著穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，隨著全球經(jīng)濟(jì)逐漸恢復(fù)及國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策助力下，機(jī)械設(shè)備行業(yè)的下游需求將逐步增加，行業(yè)景氣度回升成為必然，機(jī)械設(shè)備銷量有望持續(xù)增長(zhǎng)，建議關(guān)注工程機(jī)械，自動(dòng)化設(shè)備及工業(yè)母機(jī)等細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。”金鼎資產(chǎn)董事長(zhǎng)龍灝對(duì)記者表示。
對(duì)于未來(lái)的行業(yè)發(fā)展，長(zhǎng)江證券表示，隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策加速落地，疊加海外市場(chǎng)貢獻(xiàn)增量及國(guó)內(nèi)項(xiàng)目趕工，低基數(shù)背景下，機(jī)械設(shè)備行業(yè)或進(jìn)入階段性需求修復(fù)區(qū)間。
可以看到，機(jī)械設(shè)備概念股也獲得具有“聰明錢”之稱的QFII的青睞。截至今年三季度末，有69家公司前十大流通股股東名單中出現(xiàn)QFII的身影，合計(jì)持倉(cāng)數(shù)量為3.58億股，其中，安徽合力、華榮股份、創(chuàng)世紀(jì)、陜鼓動(dòng)力、恒星科技等公司今年三季度末獲QFII持股數(shù)量居前五，均超2000萬(wàn)股。
中國(guó)銀河證券在其研究報(bào)告中表示，持續(xù)看好制造強(qiáng)國(guó)與供應(yīng)鏈安全趨勢(shì)下高端裝備國(guó)產(chǎn)化以及雙碳趨勢(shì)下新能源裝備領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。建議投資者關(guān)注三個(gè)方面，第一，機(jī)械設(shè)備領(lǐng)域存在進(jìn)口替代空間的子行業(yè)，包括數(shù)控機(jī)床及刀具、機(jī)器人、科學(xué)儀器、半導(dǎo)體設(shè)備等；第二，新能源領(lǐng)域受益子行業(yè)，包括光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、核電設(shè)備、儲(chǔ)能設(shè)備等；第三，新能源汽車帶動(dòng)的汽車供應(yīng)鏈變革下的設(shè)備投資，包括一體壓鑄、換電設(shè)備、復(fù)合銅箔等。
農(nóng)林牧漁
行業(yè)盈利能力改善
“整體來(lái)看，受益于上游原材料價(jià)格、交通運(yùn)輸費(fèi)用有所下滑，下游產(chǎn)品終端價(jià)格上漲等因素影響，農(nóng)林牧漁行業(yè)盈利能力有所改善，特別是豬價(jià)上行周期開(kāi)啟，帶動(dòng)生豬養(yǎng)殖與上游飼料產(chǎn)業(yè)整體回暖?！苯邮堋蹲C券日?qǐng)?bào)》記者采訪的川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂表示。
業(yè)績(jī)方面，同花順數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)林牧漁行業(yè)上市公司已全部發(fā)布今年三季報(bào)，105家公司前三季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)44.24億元，去年同期虧損47.35億元，實(shí)現(xiàn)扭虧。其中，行業(yè)內(nèi)49家公司前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比近五成，包括禾豐股份、國(guó)投中魯、國(guó)聯(lián)水產(chǎn)、永安林業(yè)等在內(nèi)的9家公司前三季度歸母凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)翻番。
11月1日至11月4日，申萬(wàn)一級(jí)農(nóng)林牧漁指數(shù)期間累計(jì)上漲5.23%，具體來(lái)看，行業(yè)內(nèi)105只個(gè)股期間全部實(shí)現(xiàn)上漲，其中，綠康生化、輝隆股份、道道全等3只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超16%。
“在地緣沖突、疫情以及極端天氣的影響下，使得全球糧食產(chǎn)量出現(xiàn)下滑，糧食安全越來(lái)越受到重視。從政策角度看，當(dāng)前國(guó)家高度重視農(nóng)業(yè)發(fā)展；從市場(chǎng)角度看，多個(gè)主要出口國(guó)宣布糧品出口限制和禁令，疊加地緣沖突進(jìn)一步催化，使國(guó)際糧價(jià)高位運(yùn)行。” 陳靂進(jìn)一步表示。
金百臨咨詢資深分析師秦洪在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，農(nóng)林牧漁行業(yè)的業(yè)績(jī)回升，主要是因?yàn)榻衲甑呢i價(jià)、雞價(jià)有所抬升，從而使得行業(yè)內(nèi)的龍頭公司業(yè)績(jī)大多回穩(wěn)。具體來(lái)看，農(nóng)林牧漁行業(yè)業(yè)績(jī)的回升主要得益于養(yǎng)殖類公司，這些公司具有一定的周期性。
投資方向上，陳靂建議投資者關(guān)注三個(gè)方向的投資機(jī)會(huì)，一是種業(yè)方向，我國(guó)是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)大國(guó)和用種大國(guó)，農(nóng)作物種業(yè)是國(guó)家戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性核心產(chǎn)業(yè)；二是農(nóng)業(yè)機(jī)械方向，農(nóng)業(yè)機(jī)械化促進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村生產(chǎn)力發(fā)展, 轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式要加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化，農(nóng)業(yè)機(jī)械化必不可少；三是數(shù)字農(nóng)業(yè)方向，通過(guò)對(duì)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)數(shù)字化賦能，將不斷催生新業(yè)態(tài)、新模式。
“2022年三季度，在原料成本繼續(xù)上行的背景下，養(yǎng)豬企業(yè)的成本改善略不及預(yù)期，出現(xiàn)不同程度的抬升。”華創(chuàng)證券認(rèn)為，剔除飼料價(jià)格的波動(dòng)影響，養(yǎng)殖效率的改善屬于慢變量，行業(yè)平均成本的下降是一個(gè)緩慢且艱難的過(guò)程，具有成本優(yōu)勢(shì)的豬企在較高的豬價(jià)中樞下可獲得更好的頭均盈利，在完整周期下企業(yè)盈利將有較好表現(xiàn)。
部分農(nóng)林牧漁股獲機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)。最近一個(gè)月內(nèi)，有45只個(gè)股獲機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)。
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