大盤震蕩之年，外資加快對A股的調(diào)研步伐。數(shù)據(jù)顯示，外資機(jī)構(gòu)2022年以來調(diào)研A股上市公司超一萬次，較2021年增長四成。從行業(yè)來看，外資調(diào)研重點(diǎn)集中在高景氣賽道，即電子、機(jī)械設(shè)備、生物醫(yī)藥、消費(fèi)等領(lǐng)域。外資機(jī)構(gòu)人士表示，低估值為希望投資中國股票的投資者提供了機(jī)會。
年內(nèi)外資調(diào)研超萬次
(相關(guān)資料圖)
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，外資機(jī)構(gòu)今年以來調(diào)研A股上市公司達(dá)11697次，較去年全年6769次增長四成。其中，保銀投資位居外資機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)榜首，通過現(xiàn)場會議、視頻會議、網(wǎng)絡(luò)會議等方式其對172家上市公司進(jìn)行了243次調(diào)研，這意味著，保銀投資平均每1.5日便完成一次調(diào)研。
此外，瑞士聯(lián)合銀行、Point 72、彝川資本、Dymon Asia Capital、IGWT Investment、高盛集團(tuán)6家外資機(jī)構(gòu)也是A股調(diào)研“勞?！?，年內(nèi)調(diào)研的上市公司均超100家。其中，瑞士聯(lián)合銀行、Point 72調(diào)研總次數(shù)超過200次，位列外資機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)的第二名和第三名。
中國證券報記者梳理調(diào)研名單發(fā)現(xiàn)，外資機(jī)構(gòu)對科技創(chuàng)新能力突出的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市公司興趣有增無減。Wind數(shù)據(jù)顯示，外資機(jī)構(gòu)年內(nèi)共計調(diào)研2714次科創(chuàng)板公司，從調(diào)研頻次來看已超對主板公司的關(guān)注度。此外，創(chuàng)業(yè)板公司年內(nèi)也獲得2323次調(diào)研。
值得一提的是，外資機(jī)構(gòu)對北交所的關(guān)注度也在提升。北交所上市公司科達(dá)自控的投資者調(diào)研名單上多次出現(xiàn)外資機(jī)構(gòu)的名字。11月16日，參與調(diào)研科達(dá)自控的外資機(jī)構(gòu)就有法國巴黎銀行旗下的法巴資管、方圓基金管理等。在此之前，法巴資管還出現(xiàn)在天馬新材的投資者調(diào)研紀(jì)要中。森萱醫(yī)藥、鹿得醫(yī)療、中紡標(biāo)和諾思蘭德等北交所上市公司今年也迎來外資機(jī)構(gòu)的造訪。
投研向中小市值公司覆蓋
機(jī)構(gòu)調(diào)研通常被看作機(jī)構(gòu)布局的風(fēng)向標(biāo)，而外資機(jī)構(gòu)也通常被視為長線資金的代表，其調(diào)研動向往往也隱藏投資的關(guān)鍵“密碼”。
分行業(yè)來看，以立訊精密、格科微、中微公司為代表的電子行業(yè)，以怡合達(dá)、埃斯頓、匯川技術(shù)、拓斯達(dá)為代表的機(jī)械設(shè)備行業(yè)，以洽洽食品、周大生、愛美客、安井食品為代表的消費(fèi)行業(yè)和以邁瑞醫(yī)療、海爾生物、榮昌生物為代表的生物醫(yī)藥行業(yè)受外資機(jī)構(gòu)關(guān)注最多。
從機(jī)構(gòu)角度看，保銀投資年內(nèi)調(diào)研頻率最高?；仡櫧衲甑恼{(diào)研情況，保銀投資表示，今年調(diào)研重點(diǎn)包括消費(fèi)、醫(yī)藥、半導(dǎo)體、國防軍工等行業(yè)。就當(dāng)前而言，比較關(guān)注疫情反復(fù)對上市公司經(jīng)營生產(chǎn)造成的影響，以及疫情后各行業(yè)的恢復(fù)情況。
隨著科技水平的進(jìn)步，中國制造業(yè)從下游逐漸轉(zhuǎn)向中上游發(fā)展，在這一過程中涌現(xiàn)出不少有潛力的中小市值公司。在這一趨勢下，外資機(jī)構(gòu)對中小型公司的關(guān)注度也逐漸增加。
一位外資基金經(jīng)理對記者表示，外資機(jī)構(gòu)在中國的投研團(tuán)隊正在擴(kuò)大，投研范圍沿著產(chǎn)業(yè)鏈逐漸向上細(xì)化是必然趨勢。“對于大市值股票，大家的研究已經(jīng)非常深入細(xì)致。如果想在越來越激烈的博弈中獲取更多超額收益，便需要將投研覆蓋面推廣到中小市值公司?！?/p>
看好四大投資主線
調(diào)研步伐加快的背后，是外資對中國經(jīng)濟(jì)韌性的信心。
展望2023年市場，保銀投資目前看好四條邏輯主線：第一是消費(fèi)行業(yè)，隨著疫情防控政策的優(yōu)化，未來的經(jīng)濟(jì)增長、居民收入、消費(fèi)增長預(yù)期都在改善；第二是平臺經(jīng)濟(jì)、互聯(lián)網(wǎng)公司，平臺經(jīng)濟(jì)迎來政策性拐點(diǎn)，且目前的股票估值具備一定的配置價值；第三是受益于政策調(diào)整的房地產(chǎn)板塊，但是仍需觀察房地產(chǎn)市場需求端的變化；第四是醫(yī)藥和金融板塊。長期來看，保銀投資表示持續(xù)看好新能源和自主創(chuàng)新相關(guān)板塊。
景順亞洲(日本除外)首席投資總監(jiān)Mike Shiao表示，低估值為希望投資中國股票的投資者提供了一個機(jī)會?！爸袊墒袚碛写罅繖C(jī)會，其中包括與消費(fèi)相關(guān)的公司、醫(yī)療保健公司和互聯(lián)網(wǎng)公司等，這些公司有望從國內(nèi)需求復(fù)蘇和重新開放中受益?！?
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