作為觀察經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要微觀指標(biāo)之一,挖掘機(jī)銷(xiāo)量數(shù)據(jù)被市場(chǎng)廣泛關(guān)注。近日,中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“協(xié)會(huì)”)發(fā)布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2023年1月份至5月份,挖掘機(jī)主要制造企業(yè)共銷(xiāo)售挖掘機(jī)93052臺(tái),同比下降23.9%;其中國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售44933臺(tái),同比下降43.9%;出口48119臺(tái),同比增長(zhǎng)13.9%。
《證券日?qǐng)?bào)》記者以投資者身份致電挖掘機(jī)一線(xiàn)生產(chǎn)企業(yè)廣西柳工機(jī)械股份有限公司,該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,近期公司挖掘機(jī)設(shè)備的出貨情況正常,產(chǎn)能利用率雖不算特別飽和,但是能夠達(dá)到70%至80%的狀態(tài)。他說(shuō),“今年以來(lái)國(guó)際市場(chǎng)的挖掘機(jī)需求量很高,公司挖掘機(jī)設(shè)備出口方面的數(shù)據(jù)十分理想,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求整體來(lái)說(shuō)相對(duì)疲軟一些。”
酷望投資高級(jí)投資經(jīng)理王成陽(yáng)向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,今年以來(lái),美國(guó)、歐洲、中東等地區(qū)和國(guó)家紛紛加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及采礦等領(lǐng)域的投資,對(duì)挖掘機(jī)為代表的工程機(jī)械產(chǎn)品的需求隨之?dāng)U張。按目前國(guó)內(nèi)終端需求的發(fā)展情況來(lái)看,預(yù)計(jì)年內(nèi)基建工程開(kāi)工量將整體保持樂(lè)觀勢(shì)頭,疊加下半年地產(chǎn)投資有望恢復(fù),預(yù)計(jì)2023年第四季度到2024年上半年,工程機(jī)械企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)將實(shí)現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。
(資料圖片僅供參考)
出口銷(xiāo)量重回增長(zhǎng)趨勢(shì)
協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,2023年5月份,挖掘機(jī)主要制造企業(yè)銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機(jī)16809臺(tái),同比下降18.5%,其中國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售6592臺(tái),同比下降45.9%;出口10217臺(tái),同比增長(zhǎng)21%。
與4月份相比,5月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)各類(lèi)挖掘機(jī)銷(xiāo)量減少2921臺(tái),環(huán)比下降約30.71%,下滑趨勢(shì)有所延續(xù);出口銷(xiāo)量增加958臺(tái),環(huán)比增長(zhǎng)約10.35%,重回增長(zhǎng)趨勢(shì)。
東高科技高級(jí)投資顧問(wèn)羅啼明在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)量已連續(xù)數(shù)月出現(xiàn)同比數(shù)據(jù)下滑的情況,環(huán)比數(shù)據(jù)方面,今年4月份和5月份也并不理想,這主要受作為終端的房地產(chǎn)投資放緩、基建投資的需求變動(dòng)等因素影響,導(dǎo)致國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)銷(xiāo)量數(shù)據(jù)較為不佳。
王成陽(yáng)補(bǔ)充表示,拉長(zhǎng)時(shí)間線(xiàn)來(lái)看,國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)自2021年下半年開(kāi)始進(jìn)入下行周期,今年5月份的國(guó)內(nèi)挖機(jī)銷(xiāo)量下滑,部分原因還是受到此輪周期的影響。另一方面,“國(guó)三”到“國(guó)四”標(biāo)準(zhǔn)的切換導(dǎo)致部分購(gòu)買(mǎi)需求前置,疊加上述因素,共同導(dǎo)致國(guó)內(nèi)當(dāng)下挖機(jī)需求較弱。
“而國(guó)際市場(chǎng)方面,除需求因素外,處于供給端國(guó)產(chǎn)工程機(jī)械制造商抓住機(jī)會(huì),憑借高技術(shù)實(shí)力、高性?xún)r(jià)比的產(chǎn)品和服務(wù),獲得海外市場(chǎng)的認(rèn)可,實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)挖掘機(jī)等工程機(jī)械產(chǎn)品出口大幅增長(zhǎng)?!蓖醭申?yáng)說(shuō)。
對(duì)于國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)市場(chǎng)需求何時(shí)釋放,羅啼明表示,預(yù)計(jì)要到2023年第四季度,“業(yè)內(nèi)對(duì)房地產(chǎn)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)回暖研判多聚焦于這一時(shí)間點(diǎn),同時(shí),需求釋放強(qiáng)度還取決于宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇程度,以及房地產(chǎn)投資的活躍情況及產(chǎn)業(yè)景氣程度?!?/p>
排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華認(rèn)為,目前來(lái)看,主要需求端房地產(chǎn)行業(yè)的改善預(yù)期正逐步增強(qiáng),政策扶持下,房地產(chǎn)市場(chǎng)信心也在逐漸恢復(fù),需求進(jìn)入到邊際改善階段。同時(shí),傳統(tǒng)基建和新基建雙向發(fā)力,基建投資力度也在加大,開(kāi)工量有望持續(xù)提升。在房地產(chǎn)和基金企穩(wěn)向好的背景下,挖掘機(jī)終端需求有望在下半年工程開(kāi)工旺季實(shí)現(xiàn)快速釋放。
樂(lè)觀看待下半年需求釋放
值得關(guān)注的是,雖然今年以來(lái)挖掘機(jī)設(shè)備銷(xiāo)量并不理想,但A股市場(chǎng)工程機(jī)械板塊上市公司整體的盈利水平卻保持了較強(qiáng)的韌性。Choice數(shù)據(jù)顯示,該板塊17家上市公司當(dāng)中,有10家在第一季度實(shí)現(xiàn)了歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng),《證券日?qǐng)?bào)》記者也在采訪中獲悉,多家上市公司對(duì)全年整體經(jīng)營(yíng)情況表現(xiàn)得十分樂(lè)觀。
據(jù)上述柳工負(fù)責(zé)人透露,今年以來(lái),受公司國(guó)際市場(chǎng)業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)帶動(dòng),上半年盈利預(yù)計(jì)將維持第一季度的同比增長(zhǎng)勢(shì)頭,“雖然還沒(méi)有具體的匯總數(shù)據(jù),但是根據(jù)目前的經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看,預(yù)計(jì)年內(nèi)會(huì)保持正向增長(zhǎng)的狀態(tài),主要是受公司工程機(jī)械出口業(yè)務(wù)的帶動(dòng),包括俄羅斯、整個(gè)歐洲區(qū)等重點(diǎn)大區(qū)的銷(xiāo)量表現(xiàn)十分不錯(cuò)。”
工程機(jī)械設(shè)備生產(chǎn)商安徽合力相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者坦言,目前公司的工程機(jī)械產(chǎn)品出貨情況相比去年同期有所增長(zhǎng),產(chǎn)能利用率已經(jīng)達(dá)到滿(mǎn)產(chǎn)。相比國(guó)內(nèi)市場(chǎng),公司工程機(jī)械產(chǎn)品出口數(shù)據(jù)要更為優(yōu)秀。“預(yù)計(jì)今年?duì)I收和盈利很大概率會(huì)比去年有所增長(zhǎng),目標(biāo)約為10%-15%,設(shè)備銷(xiāo)量預(yù)計(jì)增加3萬(wàn)臺(tái)-4萬(wàn)臺(tái)。目前來(lái)看,如果國(guó)內(nèi)需求釋放能夠穩(wěn)步增長(zhǎng),上述目標(biāo)肯定能完成?!?/p>
此外,A股市場(chǎng)工程機(jī)械板塊6月8日實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。Choice數(shù)據(jù)顯示,截至昨日收盤(pán),工程機(jī)械板塊指數(shù)報(bào)1012.2點(diǎn),當(dāng)日漲幅為2.7%。
羅啼明表示,雖然工程機(jī)械賽道中短期壓力較大,但未來(lái)產(chǎn)品需求仍有釋放空間。隨著逆周期政策的逐步發(fā)力,國(guó)內(nèi)需求環(huán)比可能出現(xiàn)一定復(fù)蘇。同時(shí),工程機(jī)械為我國(guó)當(dāng)下優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè), 中國(guó)公司能依賴(lài)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)、運(yùn)營(yíng)效率優(yōu)勢(shì)取得全球龍頭地位。關(guān)鍵是龍頭企業(yè)海外布局完善,已經(jīng)進(jìn)入收獲期,出口將繼續(xù)維持增長(zhǎng)趨勢(shì),有望平抑內(nèi)銷(xiāo)下行帶來(lái)的行業(yè)波動(dòng),整體行業(yè)銷(xiāo)量增速有望改善。
王成陽(yáng)表示,工程機(jī)械板塊已經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整,目前處在較低的估值水平,值得持續(xù)關(guān)注,“細(xì)分賽道方面,可以關(guān)注挖掘機(jī)細(xì)分領(lǐng)域技術(shù)研發(fā)投入較高,技術(shù)較為先進(jìn),具有成本優(yōu)勢(shì)的投資標(biāo)的?!?/p>
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