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訊(記者王鶴靜)2月13日，興業(yè)基金權(quán)益研究總監(jiān)鄒慧發(fā)表觀點(diǎn)稱，年初以來，市場在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)以及海外加息即將結(jié)束的強(qiáng)烈預(yù)期下出現(xiàn)上漲，海外交易資金的回補(bǔ)強(qiáng)化了這一趨勢，計(jì)算機(jī)、有色、汽車板塊漲幅居前，而近期市場對于“強(qiáng)預(yù)期、弱現(xiàn)實(shí)”的交易已出現(xiàn)修正。
鄒慧分析認(rèn)為，一方面，國內(nèi)疫后恢復(fù)性增長確定，但居民超額支出推動(dòng)的內(nèi)生復(fù)蘇時(shí)間點(diǎn)存在一定的不確定性；另一方面，超預(yù)期的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)引發(fā)了美債收益率上行以及美股科技股調(diào)整，同時(shí)外資交易盤的回補(bǔ)流入也基本接近尾聲，近期開始出現(xiàn)一定流出，市場出現(xiàn)了“買預(yù)期、賣事實(shí)”的階段性調(diào)整。
從中期角度來看，鄒慧對市場依舊保持樂觀態(tài)度。首先，基于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)，3月可能會(huì)迎來政策的密集出臺，地方政府對于恢復(fù)經(jīng)濟(jì)增長的態(tài)度明確，貨幣信貸數(shù)據(jù)改善的預(yù)期也在不斷升溫。其次，海外方面，美國非農(nóng)數(shù)據(jù)的超預(yù)期主要來自于服務(wù)業(yè)的改善，而就業(yè)平均時(shí)薪已同環(huán)比回落，美國中期經(jīng)濟(jì)韌性已經(jīng)出現(xiàn)松動(dòng)，其經(jīng)濟(jì)下行的節(jié)奏可能會(huì)與預(yù)期不一致，但方向不會(huì)變化。
鑒于對市場的整體判斷，鄒慧表示，今年在適度均衡的基礎(chǔ)上，計(jì)劃著力加大兩個(gè)方向的配置比重：一是基于自主可控的信創(chuàng)以及受益于政策修正的傳媒行業(yè)；二是基于中美經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)方向差異和產(chǎn)能缺口而受益的有色、油運(yùn)等行業(yè)。
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