作者 連平 植信投資首席經濟學家兼研究院院長
近年來，ESG 理念日益受到監(jiān)管層、企業(yè)、投資機構與投資者的關注和認可。根據(jù)聯(lián)合國2004年全球倡議發(fā)布的報告《Who Cares Wins》，ESG的概念涵蓋環(huán)境(Environmental)、社會(Social)和公司治理(Governance)三個方面，強調關注企業(yè)環(huán)境、社會、公司治理績效而非財務指標。但在實踐中，簡單套用ESG理念可能出現(xiàn)“水土不服”。踐行ESG理念需要深入考量行業(yè)特殊性。具體到正在快速發(fā)展的第三方財富管理行業(yè)，應當理解ESG的內涵？推動全行業(yè)踐行ESG理念？
(資料圖)
第三方財富管理行業(yè)的ESG內涵
踐行ESG 理念不是事無巨細的簡單套用，而應該考慮行業(yè)特征。我們認為，第三方財富管理行業(yè)ESG內涵應該包括：
環(huán)境，涵蓋兩個維度：一是企業(yè)如何保護環(huán)境，推動自然環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的傳統(tǒng)議題；二是第三方財富管理機構需要什么樣的行業(yè)監(jiān)管和發(fā)展環(huán)境，以實現(xiàn)更高質量的發(fā)展。
社會責任，既包括客戶、合作伙伴、員工、公益活動的相關議題，也包含了行業(yè)特征所要求的投資者信息安全保護、投資者教育、財富向善等議題，有針對性地突出第三方財富管理行業(yè)的業(yè)務特點。
公司治理，一方面涵蓋了公司治理股權結構、董監(jiān)高治理機制等必備要素，另一方面格外突出風險管理與信息披露，強調行業(yè)風險特征與日益強化信息披露的政策趨勢。
結合行業(yè)定位和發(fā)展特點，我們認為，第三方財富管理行業(yè)踐行ESG理念，應當遵循五項原則。一是政策導向。機構應緊跟國家政策，服務國家戰(zhàn)略，走高質量發(fā)展之路。二是客戶為本?？蛻糁辽?，打造普惠、多元、專業(yè)、精準的產品和服務體系。三是財富向善。加強投資者教育和權益保護，積極參與公益慈善，主動承擔更多社會責任。四是合規(guī)自覺。要嚴守監(jiān)管紅線，構筑內控合規(guī)管理體系，將合規(guī)意識和文化內化為全體員工的行為自覺。五是底線思維。第三方財富管理機構應堅持風險底線思維，建立健全風險管理制度，從根本上保障投資者權益。
第三方財富管理行業(yè)的ESG構成
第三方財富管理機構ESG體系構成之一的環(huán)境領域，應包括三個方面。
一是恪守規(guī)范發(fā)展基本底線。規(guī)范發(fā)展是第三方財富管理行業(yè)賴以生存的底線。相較于其他財富管理子行業(yè)，行業(yè)內機構更需要恪守規(guī)范發(fā)展的底線。要做好這一點，各機構需要加強自律，行業(yè)領先機構可以帶頭倡議發(fā)起成立行業(yè)自律組織，制定行業(yè)規(guī)范，用以規(guī)范經營行為，共同維護好發(fā)展環(huán)境和行業(yè)生態(tài)。
二是明確企業(yè)綠色低碳目標和計劃。在實踐中可重點關注資源使用和廢棄物排放等方面，制定計劃和目標；降低單位資源耗費量；優(yōu)化處置固體廢物。
三是大力支持戰(zhàn)略性新興產業(yè)和綠色環(huán)保產業(yè)。
行業(yè)ESG體系構成的第二個方面是社會責任。要做好社會責任方面的工作，需要把握以下五個方面。
一是以客戶為中心，提升客戶服務質量與水平。要加大投研團隊建設，堅持“三分投、七分顧”，做好客戶的專業(yè)化“陪伴”服務。
二是弘揚和踐行財富向善文化。在企業(yè)自身參與公益慈善的同時引導員工和客戶的參與，發(fā)揮橋梁和平臺的作用，吸引公眾投身到社會公益事業(yè)中去。
三是拓展和優(yōu)化普惠型財富管理產品和服務體系。在提升研發(fā)實力的同時，加強科技賦能，讓產品服務更加智能化、人性化、適老化，推動財富管理產品和服務下沉。
四是加強投資者教育和保障投資者權益。第三方財富管理機構應該在加強投資者教育的同時，建立涵蓋對產品與服務質量、客戶隱私和數(shù)據(jù)安全保護的投資者權益保護體系，夯實“以客戶為中心”的優(yōu)勢，樹立良好的企業(yè)形象。
五是完善員工成長和薪酬福利體系。機構可將公司愿景與國家發(fā)展方向、員工成長相結合，主動承擔起相關的社會責任。強調機會公平，重視校園招聘；完善職工保護制度，重視歧視與霸凌；完善員工福利保障體系建設；建立完善的人才培養(yǎng)體系和晉升機制。
行業(yè)ESG體系構成的第三個部分是公司治理。在公司治理領域，主要分為四個方面。
一是，將ESG理念納入公司總體戰(zhàn)略。根據(jù)行業(yè)特點、企業(yè)自身優(yōu)劣勢，重點關注能夠對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展產生實質性影響的方面來進行針對性設計，不斷提升核心競爭力，實現(xiàn)長期穩(wěn)健發(fā)展。
二是，健全和優(yōu)化公司治理體系。公司治理處于基礎性和引領性的位置，構建完善的公司治理架構。要重視完善治理機制，明晰股權結構等方面。
三是，堅持合規(guī)經營，筑牢全方位風控防線。合規(guī)經營和有效風控是第三方財富管理機構的生命線，依法合規(guī)經營可以降低處罰、訴訟等成本，獲得更大的戰(zhàn)略自由度。第三方財富管理機構應當扎牢合規(guī)制度的“籬笆”，具體包括：成立合規(guī)專門委員會，重視合規(guī)教育；構筑涵蓋前、中、后臺的風險管理體系；依托該風險管理體系，形成一套事前有評估授權、事中有跟蹤督導、事后有稽核審計的完備的風險管理全流程。
四是，強化和完善ESG信息披露。越優(yōu)秀的企業(yè)越愿意披露ESG相關信息，第三方財富管理機構應當順應信息披露要求日漸提升的趨勢，充分披露企業(yè)財務和非財務信息，與監(jiān)管機構、股東和投資者、客戶、員工、供應商與合作伙伴、公眾及社區(qū)、環(huán)境等利益相關方增進溝通。
推動全行業(yè)踐行ESG理念
目前第三方財富管理行業(yè)只是頭部機構率先踐行ESG理念，但“一枝獨秀不是春”。如何推動更多第三方財富管理機構踐行ESG理念，進而促進全行業(yè)在ESG領域的高質量發(fā)展，對此，我們提出以下建議：
建議一，建立行業(yè)ESG評級體系。建議監(jiān)管機構、行業(yè)協(xié)會或第三方財富管理機構的專業(yè)智庫對第三方財富管理行業(yè)的ESG體系開展評級工作，并針對第三方財富管理行業(yè)的不同業(yè)態(tài)進行分類評級。
建議二，將ESG績效納入監(jiān)管考核指標。在全力推進實現(xiàn)“雙碳”目標的背景下，建議監(jiān)管部門將ESG績效納入對第三方財富管理機構的考核指標中。
建議三，探索設立產品ESG分級體系。對于第三方財富管理機構所直銷或代銷的ESG產品，根據(jù)ESG產品涉及的主題或者產品特點設立為高、中、低的風險分級。
建議四，輔導行業(yè)機構ESG領域的發(fā)展。建議各機構通過多方渠道學習、吸收ESG專業(yè)知識，優(yōu)化ESG產品，隨時關注各機構ESG領域的發(fā)展情況。
建議五，將ESG納入企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。建議各機構設立ESG管理委員會；將ESG理念融入到公司業(yè)務規(guī)劃、投資決策、考核等各個環(huán)節(jié)；鼓勵員工綠色辦公。
建議六，構建從業(yè)人員ESG培訓和資格認證體系。建議行業(yè)協(xié)會設立ESG產品銷售牌照；監(jiān)管部門針對ESG產品從業(yè)人員構建從業(yè)資格認證體系，并對持牌機構和持證人員定期開展ESG培訓。
建議七，加強投資者ESG教育。建議監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會及各第三方財富管理機構之間加強合作；整合媒介資源，宣傳ESG理念；主動發(fā)布ESG報告、產品信息等。
建議八，鼓勵專業(yè)智庫發(fā)布ESG相關研究產品。建議有能力的機構可發(fā)布ESG相關報告、指數(shù)和評級成果，推動成立ESG財富管理論壇。
建議九，設立機構間ESG合作組織。建議由行業(yè)領先機構牽頭，成立“第三方財富管理行業(yè)ESG合作組織”，增進與海外交流渠道。(根據(jù)連平5月26日在“中國第三方財富管理行業(yè)ESG藍皮書發(fā)布會”上發(fā)言整理。)
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責任編輯：Rex_28
