TOPCon電池近來成為新寵兒，引起眾多上市公司爭相布局。在產業(yè)持續(xù)推行降本增效背景下，TOPCon電池的經濟性已經優(yōu)于PERC電池，機構預計2023年TOPCon電池/組件出貨量有望達到100GW-150GW。
包括光伏設備、輔材等產業(yè)鏈環(huán)節(jié)的受益程度也受到市場關注。業(yè)內人士表示，TOPCon驅動POE(聚烯烴彈性體)、EPE(共擠型POE)膠膜市占率提升，預期膠膜環(huán)節(jié)供應偏緊，能順利向下游傳導漲價，盈利能力趨于改善。相關設備廠商也將直接受益，憑借成膜速度快、節(jié)省能源、運營成本相對較低等優(yōu)勢，PECVD(等離子體增強化學的氣相沉積法)技術路線有望大規(guī)模應用，屆時放量可能會對相關供應商有比較顯著的影響。
產能快速放量
(相關資料圖)
在技術迭代加快推進下，N型電池正迎來巨大機遇。
根據(jù)權威測試機構德國哈梅林太陽能研究所測算，PERC、HJT、TOPCon三種類型電池技術理論極限效率分別為24.5%、28.5%、28.7%(雙面)。隨著PERC電池效率迫近理論極限，N型電池技術迭代已加快。其中，TOPCon在轉化效率、生產成本方面優(yōu)勢逐步凸顯。晶科能源披露，公司目前浙江和安徽的工廠已提前實現(xiàn)N型電池量產效率達25%，良率與PERC持平。
資料顯示，TOPCon電池是一種太陽能電池技術，其電池結構為N型硅襯底電池，背面制備一層超薄氧化硅，然后再沉積一層摻雜硅薄層，二者共同形成了鈍化接觸結構。TOPCon可在原有生產線上進行改造升級，拉長原有設備使用周期，在實現(xiàn)較高轉換效率的同時成本相對較低。
在三種技術中，目前TOPCon電池量產生產成本已接近PERC電池的生產成本，性價比方面較為突出。TOPCon是最先落地、規(guī)劃最多、在建和投產產能最多的N型電池路線。晶科能源、中來股份、鈞達股份、天合光能等行業(yè)龍頭均在TOPCon路線有布局。其中，晶科能源目前16GW的TOPCon電池產能滿產，鈞達股份一期8GW的TOPCon電池產能在第三季度建成，中來股份在泰州累計投建的TOPCon電池產能達3.6GW。上海證券預計，2022年底已投產和建成TOPCon產能將超過90GW。按照已有規(guī)劃，2023年至少新增投產40GW產能。
PECVD有望成新方向
在工序環(huán)節(jié)，TOPCon相比PERC的增量部分將有望獲得市場紅利。
TOPCon電池的制備工序包括清洗制絨、正面硼擴散、BSG去除和背面刻蝕、氧化層鈍化接觸制備、正面氧化鋁沉積、正背面氮化硅沉積、絲網印刷、燒結和測試分選，約12步左右。其中，氧化層鈍接結構制備為TOPCon在PERC的基礎上增加的主要工序，也是TOPCon的核心工序，工藝路線大致分為LPCVD本征+磷擴(低壓力化學氣相沉積法)、PECVD原位摻雜、PVD原位摻雜(即物理氣相沉積法)。
總體來看，LPCVD工藝路線成熟度最高，為目前TOPCon電池制備的主流工藝，未來隨著PECVD技術不斷完善，工藝穩(wěn)定性不斷提升，PECVD有望因其更低成本而逐漸成為主流。
相關企業(yè)已經斬獲大量訂單。捷佳偉創(chuàng)近期通過官微披露，截至目前，公司陸續(xù)收到多家全球光伏頭部企業(yè)的中標通知及重復性訂單，并以PE-poly路線為主為客戶定制產線，中標產品包括全品類的工藝制程設備和絲網印刷設備，服務于客戶境內外N型TOPCon電池基地。捷佳偉創(chuàng)提供PE-poly核心設備的產線年產能累計達100GW。
多家公司爭相布局POE
在輔材環(huán)節(jié)中，比較緊缺的當屬POE粒子及膠膜。
TOPCon電池與組件對防水性、酸堿度、應力表現(xiàn)要求更高，而POE(聚烯烴彈性體)以其更好的水汽阻隔率與更好的耐候性能、抗PID(誘導電勢差衰減)能力，與TOPCon有更好的適配性。
基于上述優(yōu)勢，TOPCon產業(yè)化會形成對POE更強大的推動力。招商證券給出的保守假設是2023年N型電池出貨80GW，若全部采用雙層POE，對應需求增量達到約8億平方米(38萬噸)。此外，隨著硅料價格合理回調，下游盈利修復，POE膠膜新技術應用有更好的接納度，且地面電站規(guī)模啟動后雙玻也將是POE需求的有力推動。
供給方面，相較EVA(乙烯-醋酸乙烯共聚物)，POE粒子目前尚未實現(xiàn)國產化，陶氏、三井、LG是主要的POE粒子供應商，其大部分產能有相對穩(wěn)定的合作市場，光伏膠膜應用占比還比較小。同時，由于上述企業(yè)生產POE的原材料α烯烴主要基于外購，穩(wěn)定的α烯烴供應(尤其高碳產品類)也是擴產的制約因素。
值得注意的是，國內相關上市公司已經啟動了POE粒子以及上游α烯烴、催化劑的國產化。11月29日晚，東方盛虹公告稱，三級控股子公司江蘇盛景新材料有限公司擬投資建設POE等高端新材料項目，項目總投資達97.30億元。衛(wèi)星石化自主研發(fā)α烯烴，解決POE原料限制。連云港石化年產1000噸α烯烴工業(yè)試驗裝置項目預計在年底完成建設，并進行調試和試生產。POE研發(fā)正在加快推進中，爭取能夠配套自建的α烯烴項目，盡快實現(xiàn)工業(yè)化。聚賽龍子公司科睿鑫生產的POE和EVA膠膜產品主要應用于光伏領域，截至目前科睿鑫已經可以實現(xiàn)小批量供貨。
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責任編輯：Rex_06
