旗下桑尼能源從新三板摘牌后，“60后”李新富、李國(guó)妹夫婦攜旗下另一家企業(yè)浙江艾羅網(wǎng)絡(luò)能源技術(shù)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“艾羅能源”)開始闖關(guān)科創(chuàng)板，并在近期披露了二輪問詢回復(fù)意見。沖擊資本市場(chǎng)背后，李新富、李國(guó)妹夫婦大額負(fù)債壓身，其中負(fù)債本金余額為3億元，本息合計(jì)3.68億元，兩人最大的債務(wù)人系陸海良，雙方還有親屬關(guān)系，陸海良系李新富、李國(guó)妹夫婦的親家公。對(duì)于該筆大額負(fù)債會(huì)否影響公司IPO也是市場(chǎng)以及監(jiān)管關(guān)注要點(diǎn)，艾羅能源方面3月20日在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，實(shí)控人與陸海良就部分借款的還款期限進(jìn)行了適當(dāng)延長(zhǎng)，實(shí)控人短期償債壓力較小，后續(xù)可通過公司利潤(rùn)分配償還對(duì)外借款。
欠親家公2.86億元
(資料圖片僅供參考)
在李新富、李國(guó)妹夫婦的債權(quán)人中，陸海良及其控制公司提供借款金額最高，達(dá)到2.86億元。
招股書顯示，艾羅能源是一家光伏儲(chǔ)能系統(tǒng)及產(chǎn)品提供商，主要面向海外客戶提供光伏儲(chǔ)能逆變器、儲(chǔ)能電池以及并網(wǎng)逆變器，應(yīng)用于分布式光伏儲(chǔ)能及并網(wǎng)領(lǐng)域，實(shí)控人為李新富、李國(guó)妹夫婦，其中李新富為公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，直接持有公司25.8693%的股份；李國(guó)妹為公司董事，直接持有公司20.8774%的股份。
值得一提的是，此次闖關(guān)A股背后，李新富、李國(guó)妹夫婦身背巨額債務(wù)。截至目前，兩人仍存續(xù)的個(gè)人負(fù)債本金余額為3億元，本息合計(jì)3.68億元，其中對(duì)陸海良及其控制的江西瑩光的債務(wù)本金余額為2.86億元，剩余對(duì)銀行的債務(wù)本金余額為0.14億元。
據(jù)艾羅能源招股書中介紹，陸海良為李新富、李國(guó)妹夫婦女兒配偶的父親。
履歷顯示，李新富、李國(guó)妹均為“60后”，且均具有醫(yī)學(xué)院背景，分別出生于1966年2月、1967年12月，李新富畢業(yè)于杭州醫(yī)學(xué)院(原浙江省衛(wèi)生學(xué)校)藥劑士專業(yè)，中專學(xué)歷，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師；李國(guó)妹曾就讀于寧波醫(yī)學(xué)院臨床醫(yī)學(xué)專業(yè)。
在艾羅能源招股書中，對(duì)于實(shí)控人兒女并未有所介紹，不過北京商報(bào)記者在桑尼能源掛牌新三板招股書中找到了相關(guān)資料，兩人育有一女，名為李瑞，出生于1992年。另外，在艾羅能源2016年年報(bào)中就有關(guān)于陸海良系李新富、李國(guó)妹夫婦親家公的表述。
不過，關(guān)于陸海良之子，公開信息中未有介紹。履歷顯示，陸海良出生于1955年，其與妹妹陸海英還是艾羅能源股東，截至招股書簽署日，陸海良、陸海英分別持有艾羅能源1.81%、0.51%的股份。
獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家王赤坤對(duì)北京商報(bào)記者表示，實(shí)控人大額債務(wù)壓身，其未來(lái)的還款能力、還款計(jì)劃是否會(huì)對(duì)IPO產(chǎn)生不利影響，這些都是市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)。對(duì)于相關(guān)問題，艾羅能源方面在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，實(shí)際控制人及其控制企業(yè)已經(jīng)制訂了還款計(jì)劃，相應(yīng)的還款計(jì)劃具備可行性，相關(guān)債務(wù)具有相應(yīng)的還款來(lái)源，具備相應(yīng)的還款能力，已對(duì)陸海良的還款期限進(jìn)行了適當(dāng)延長(zhǎng)。
曾“輸血”關(guān)聯(lián)公司
報(bào)告期內(nèi)，艾羅能源與關(guān)聯(lián)公司桑尼能源之間的資金拆借也頗為顯眼。
據(jù)了解，桑尼能源也是李新富、李國(guó)妹夫婦實(shí)際控制的企業(yè)，在2020年10月之前，艾羅能源還是桑尼能源的全資子公司，之后將艾羅能源置出。
據(jù)艾羅能源招股書，公司與桑尼能源之間存在資金拆借，拆出金額5.99億元，集中在2019年、2020年，桑尼能源將前述資金用于補(bǔ)充日常營(yíng)業(yè)資產(chǎn)，歸還借款的資金來(lái)源主要為對(duì)外借款及日常營(yíng)運(yùn)資金。
而在艾羅能源資金拆借背后，公司也并不“富有”，2019-2021年，公司的未分配利潤(rùn)分別為-1.54億元、-6396.09萬(wàn)元、-845.67萬(wàn)元。
對(duì)于上述情況，監(jiān)管層也進(jìn)行了重點(diǎn)追問，要求艾羅能源逐項(xiàng)列示桑尼能源資金拆借的時(shí)間和金額，具體資金來(lái)源、實(shí)際流向和用途、還款來(lái)源，公司與桑尼能源報(bào)告期外的業(yè)務(wù)及資金往來(lái)、原因及合規(guī)性，是否存在流向發(fā)行人直接、間接客戶、供應(yīng)商的情形，是否涉及體外循環(huán)。
3月20日，艾羅能源方面在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，報(bào)告期內(nèi)公司與桑尼能源的資金拆借主要系母子公司之間基于日常經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)需要而發(fā)生，具有商業(yè)合理性，公司已對(duì)該項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易嚴(yán)格履行交易程序。截至2020年末公司對(duì)桑尼能源拆出資金及利息已全部收回，且公司2020年10月前為桑尼能源全資子公司，因此公司與桑尼能源發(fā)生資金拆借行為不會(huì)損害中小股東或其他第三方利益。
存貨大幅走高
招股書顯示，艾羅能源2021年存貨出現(xiàn)大幅走高。
2019-2021年，艾羅能源存貨分別約為1.69億元、1.3億元、4.13億元，不難看出，2021年存貨出現(xiàn)大幅走高。中國(guó)國(guó)際科技促進(jìn)會(huì)科技產(chǎn)業(yè)投資分會(huì)副會(huì)長(zhǎng)兼戰(zhàn)略投資智庫(kù)執(zhí)行主任布娜新對(duì)北京商報(bào)記者表示，對(duì)于一家經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè)而言，其存貨應(yīng)該均勻消耗，這表明公司產(chǎn)品能夠以平穩(wěn)的速度賣出去，如果存貨出現(xiàn)大幅升高等情況，則要具體問題具體分析，觀察公司經(jīng)營(yíng)層面是否出現(xiàn)變化等。
3月20日，艾羅能源方面對(duì)北京商報(bào)記者表示，公司2021年存貨規(guī)模增加主要系公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，且市場(chǎng)需求增多，公司訂單較多，為了保證生產(chǎn)的正常進(jìn)行，公司增加備貨規(guī)模，這與公司“以產(chǎn)定采+戰(zhàn)略備貨”的采購(gòu)模式相匹配。
從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)，儲(chǔ)能電池為艾羅能源貢獻(xiàn)營(yíng)收占比逐年走高，該產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為9391.86萬(wàn)元、1.11億元、3.83億元，占比分別為24.18%、28.45%、46.07%。
并網(wǎng)逆變器貢獻(xiàn)營(yíng)收占比則在2021年大幅走低，報(bào)告期內(nèi)，該產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為2億元、2.1億元、2.12億元，占比分別為51.41%、53.87%、25.5%。
此次謀求科創(chuàng)板上市，艾羅能源擬募資8.09億元，分別投向儲(chǔ)能電池及逆變器擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、光儲(chǔ)智慧能源研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、海外營(yíng)銷及服務(wù)體系項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
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