一頭連著經(jīng)濟(jì)主體，一頭連著宏觀政策，中國(guó)外匯交易中心是我國(guó)金融要素市場(chǎng)的重要組成部分，更是我國(guó)金融市場(chǎng)高水平開(kāi)放、上海國(guó)際金融中心建設(shè)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要門(mén)戶和關(guān)鍵樞紐。
2022年，銀行間市場(chǎng)成交額突破2100萬(wàn)億元，市場(chǎng)深度和廣度不斷擴(kuò)大。未來(lái)，外匯交易中心將如何書(shū)寫(xiě)中國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放“新篇章”，并推動(dòng)上海國(guó)際金融中心進(jìn)階，同時(shí)助力經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)？
近日，全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)外匯交易中心黨委書(shū)記霍穎勵(lì)在接受上海證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，對(duì)外，將持續(xù)拓展渠道、擴(kuò)大品種、完善機(jī)制；對(duì)內(nèi)，將圍繞統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)，推進(jìn)銀行間債券市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)互聯(lián)互通落地，積極探索不同金融市場(chǎng)之間的聯(lián)通合作。
【資料圖】
穩(wěn)步拓展開(kāi)放渠道
有序擴(kuò)大開(kāi)放品種
上海證券報(bào)：請(qǐng)介紹一下，外匯交易中心在推進(jìn)高水平對(duì)外開(kāi)放方面取得的主要成果。后續(xù)，將如何提升境外投資者服務(wù)水平、完善相關(guān)金融產(chǎn)品體系，并穩(wěn)步推進(jìn)金融制度性開(kāi)放？
霍穎勵(lì)：對(duì)外開(kāi)放是我國(guó)的基本國(guó)策。外匯交易中心立足我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要和金融市場(chǎng)實(shí)際，借鑒發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，穩(wěn)步推進(jìn)銀行間市場(chǎng)高水平對(duì)外開(kāi)放。
目前，我們已與3家境外主流交易平臺(tái)全部連接，境外投資者可通過(guò)直接投資渠道和債券通“北向通”渠道投資銀行間債券市場(chǎng)，并通過(guò)銀行間外匯市場(chǎng)開(kāi)展資金匯兌和匯率風(fēng)險(xiǎn)管理；2021年9月，債券通“南向通”啟動(dòng)，境內(nèi)投資者投資全球債券市場(chǎng)的渠道進(jìn)一步拓寬，銀行間市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)雙向開(kāi)放；2022年7月，外匯交易中心與香港交易所等機(jī)構(gòu)簽署“互換通”框架協(xié)議，正按計(jì)劃推進(jìn)各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，這將為境外投資者開(kāi)展利率風(fēng)險(xiǎn)管理提供更加有效、便利的支持，對(duì)于金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放向縱深發(fā)展具有重要意義。
與此同時(shí)，我們重視與國(guó)際規(guī)則接軌，基于國(guó)際市場(chǎng)規(guī)則推出了交易分倉(cāng)、特殊結(jié)算周期、國(guó)際付費(fèi)模式、收盤(pán)價(jià)交易等機(jī)制。銀行間市場(chǎng)開(kāi)放方面的有益嘗試得到了市場(chǎng)廣泛認(rèn)可，推動(dòng)境外投資者投資我國(guó)債券市場(chǎng)的深度和廣度不斷擴(kuò)大。2022年，境外投資者在銀行間市場(chǎng)成交56萬(wàn)億元；截至去年年末，銀行間債券市場(chǎng)境外機(jī)構(gòu)主體1071家，外匯市場(chǎng)境外會(huì)員197家，全球百?gòu)?qiáng)資產(chǎn)管理公司中有80家進(jìn)入市場(chǎng)。
下一步，外匯交易中心將按照國(guó)家關(guān)于金融開(kāi)放的統(tǒng)一部署，扎實(shí)推進(jìn)銀行間市場(chǎng)高水平開(kāi)放。一是穩(wěn)步拓展開(kāi)放渠道、有序擴(kuò)大開(kāi)放品種、持續(xù)完善市場(chǎng)機(jī)制，不斷提升境外投資者參與的便利性和友好性。二是穩(wěn)步擴(kuò)大規(guī)則、規(guī)制、管理、標(biāo)準(zhǔn)等制度型開(kāi)放，堅(jiān)持系統(tǒng)觀念、整體規(guī)劃，推動(dòng)形成公開(kāi)透明、可預(yù)期的金融市場(chǎng)開(kāi)放政策和制度機(jī)制，不斷完善市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化的開(kāi)放生態(tài)。
穩(wěn)步推進(jìn)人民幣外匯期貨交易試點(diǎn)
積極探索不同金融市場(chǎng)聯(lián)通合作
上海證券報(bào)：外匯交易中心一直是上海國(guó)際金融中心建設(shè)的主陣地。請(qǐng)介紹一下，未來(lái)還將重點(diǎn)從哪些方面繼續(xù)支持上海國(guó)際金融中心建設(shè)進(jìn)階？
霍穎勵(lì)：外匯交易中心始終將銀行間市場(chǎng)建設(shè)和改革發(fā)展放在上海國(guó)際金融中心建設(shè)的大局中思考和謀劃，全力支持上海國(guó)際金融中心建設(shè)。外匯交易中心根據(jù)人民銀行授權(quán)發(fā)布人民幣匯率中間價(jià)、上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)、貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)、存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)間的債券回購(gòu)利率(DR)等指標(biāo)，這些指標(biāo)已經(jīng)成為金融市場(chǎng)和信貸等資產(chǎn)的定價(jià)基準(zhǔn)，有力推動(dòng)上海建設(shè)全球人民幣資產(chǎn)定價(jià)中心；銀行間市場(chǎng)產(chǎn)品體系日益豐富，交易機(jī)制逐步完善，參與主體漸趨多元，市場(chǎng)深度和廣度不斷擴(kuò)大，2022年銀行間市場(chǎng)成交額突破2100萬(wàn)億元，在上海金融要素市場(chǎng)的份額穩(wěn)定在70%左右，為上海打造人民幣金融資產(chǎn)配置中心和風(fēng)險(xiǎn)管理中心提供了重要支撐。
當(dāng)前，上海國(guó)際金融中心在基本建成的基礎(chǔ)上不斷向更高水平邁進(jìn)。外匯交易中心將積極落實(shí)國(guó)家關(guān)于上海國(guó)際金融中心建設(shè)的統(tǒng)一部署，充分發(fā)揮銀行間市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)上海國(guó)際金融中心持續(xù)提升能級(jí)、強(qiáng)化功能。
具體來(lái)看：一是加強(qiáng)銀行間市場(chǎng)供給側(cè)改革，不斷豐富產(chǎn)品、優(yōu)化機(jī)制，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣外匯期貨交易試點(diǎn)，為上海人民幣金融資產(chǎn)配置中心和風(fēng)險(xiǎn)管理中心建設(shè)夯實(shí)基礎(chǔ)。二是推進(jìn)銀行間市場(chǎng)高水平開(kāi)放，持續(xù)拓展渠道、擴(kuò)大品種、完善機(jī)制，依托上海自貿(mào)區(qū)及臨港新片區(qū)健全離岸交易服務(wù)體系，助推上海國(guó)際金融中心全球資源配置功能強(qiáng)化。三是完善銀行間指標(biāo)體系建設(shè)，不斷提升基準(zhǔn)價(jià)格的權(quán)威性和公信力，切實(shí)增強(qiáng)上海人民幣金融資產(chǎn)的全球定價(jià)權(quán)和影響力。四是提升金融市場(chǎng)效能，圍繞統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)，推進(jìn)銀行間債券市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)互聯(lián)互通落地，積極探索不同金融市場(chǎng)之間的聯(lián)通合作，推動(dòng)上海國(guó)際金融中心核心競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)。五是深化科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，持續(xù)推進(jìn)科技賦能、數(shù)字賦能，提升金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化、智能化水平，為上海國(guó)際金融中心高效安全運(yùn)轉(zhuǎn)保駕護(hù)航。
持續(xù)深化銀行間市場(chǎng)供給側(cè)改革
助力經(jīng)濟(jì)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)
上海證券報(bào)：請(qǐng)介紹一下，外匯交易中心在為實(shí)體經(jīng)濟(jì)“降成本”、豐富實(shí)體經(jīng)濟(jì)避險(xiǎn)工具等方面的主要成果。未來(lái)，還將從哪些方面進(jìn)一步服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、滿足實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)管理需求？
霍穎勵(lì)：金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職。外匯交易中心始終將實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要作為推動(dòng)工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，不斷深化改革、創(chuàng)新產(chǎn)品、完善服務(wù)，持續(xù)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。
一是服務(wù)貨幣政策操作與傳導(dǎo)，特別是近年來(lái)推進(jìn)結(jié)構(gòu)性貨幣政策操作平臺(tái)建設(shè)，支持碳減排支持工具、煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款等精準(zhǔn)高效直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。二是深入推進(jìn)利率、匯率市場(chǎng)化改革，扎實(shí)履行市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制秘書(shū)處和全國(guó)外匯市場(chǎng)自律機(jī)制秘書(shū)處職責(zé)，加強(qiáng)存款自律管理，深化LPR改革，推動(dòng)企業(yè)融資成本下降，持續(xù)開(kāi)展匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念宣傳，引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理。三是持續(xù)完善服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效能，不斷豐富覆蓋利率、匯率、信用等衍生產(chǎn)品體系，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化風(fēng)險(xiǎn)管理需求；拓展銀企外匯交易服務(wù)平臺(tái)試點(diǎn)范圍和業(yè)務(wù)功能，已支持近700家銀行和企業(yè)用戶高效開(kāi)展匯率風(fēng)險(xiǎn)管理；持續(xù)增強(qiáng)債券發(fā)行功能，提升承分銷(xiāo)效率，推動(dòng)債券市場(chǎng)融資便利性上升、成本下降。四是減免交易費(fèi)用推動(dòng)企業(yè)相關(guān)成本下降，免除中小微企業(yè)外匯衍生品交易相關(guān)銀行間外匯市場(chǎng)交易、民營(yíng)企業(yè)債券交易等手續(xù)費(fèi)，2022年累計(jì)減免費(fèi)用超1700萬(wàn)元。
外匯交易中心將深入落實(shí)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本要求，積極踐行金融工作的政治性和人民性。一是持續(xù)深化銀行間市場(chǎng)供給側(cè)改革，積極服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略，加強(qiáng)對(duì)于科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、民營(yíng)小微企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持，不斷豐富產(chǎn)品、完善服務(wù)、優(yōu)化機(jī)制，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)管理能力不斷增強(qiáng)，助力經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)。二是配合現(xiàn)代中央銀行制度建設(shè)，積極服務(wù)貨幣政策高效操作和有效傳導(dǎo)，持續(xù)深化利率、匯率市場(chǎng)化改革，促進(jìn)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理效率提升，支持市場(chǎng)在資源配置中充分發(fā)揮決定性作用。
我國(guó)債券市場(chǎng)對(duì)于境外投資者的
投資價(jià)值和吸引力將不斷提升
上海證券報(bào)：如何看待2023年影響境外投資者投資我國(guó)債券市場(chǎng)的主要考量因素？在進(jìn)一步推動(dòng)境外投資者參與、提升市場(chǎng)活躍度方面，外匯交易中心有哪些計(jì)劃和安排？
霍穎勵(lì)：2022年，受歐美通脹高企、美聯(lián)儲(chǔ)多次大幅加息、全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩等多重因素影響，境外投資者對(duì)于銀行間債券市場(chǎng)的投資有所波動(dòng)，持有規(guī)模有所下降。這些變化未對(duì)銀行間債券市場(chǎng)運(yùn)行形成沖擊，市場(chǎng)體現(xiàn)出較強(qiáng)的韌性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
展望2023年，市場(chǎng)預(yù)測(cè)境外投資者對(duì)于人民幣債券市場(chǎng)的投資將恢復(fù)增長(zhǎng)：首先，我國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)、潛力大、活力足，隨著疫情防控政策優(yōu)化調(diào)整、系列穩(wěn)增長(zhǎng)政策效應(yīng)持續(xù)釋放，市場(chǎng)普遍認(rèn)為今年我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將達(dá)到5%左右，這也是政府工作報(bào)告提出的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期目標(biāo)。其次，多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)此輪加息已接近尾聲、美元持續(xù)升值的動(dòng)能減弱，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策緊縮的外溢效應(yīng)將邊際弱化，中美國(guó)債收益率利差將保持穩(wěn)定或趨于收斂。最后，我國(guó)正加快構(gòu)建新發(fā)展格局，金融市場(chǎng)將持續(xù)推進(jìn)高水平開(kāi)放，人民幣匯率將在合理均衡水平上基本穩(wěn)定，中國(guó)債券在國(guó)際主流債券指數(shù)中的比重將穩(wěn)步上升。
得益于這些積極因素，我國(guó)債券市場(chǎng)對(duì)于境外投資者的投資價(jià)值和吸引力將不斷提升。外匯交易中心將持續(xù)推進(jìn)銀行間市場(chǎng)高水平開(kāi)放，不斷加強(qiáng)與國(guó)際規(guī)則銜接，繼續(xù)拓展渠道、豐富產(chǎn)品、完善機(jī)制，為境外投資者提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。
關(guān)鍵詞：
責(zé)任編輯：Rex_09
