基金行業(yè)有句老話(huà)，“公募的終點(diǎn)是私募”。私募基金行業(yè)相對(duì)自由和靈活，投資策略也更加多樣化，因此能夠給予這些經(jīng)理人更大的發(fā)揮空間。在這種“誘惑”下，“奔私”潮時(shí)有發(fā)生。
根據(jù)中基協(xié)近期披露的私募基金備案信息，灃融(南京)私募基金管理有限公司近日完成備案登記，其法定代表人是西藏東財(cái)基金前任總經(jīng)理樂(lè)嶸。海南夏爾私募基金管理有限公司法定代表人、總經(jīng)理、執(zhí)行董事趙玉彪為天治基金前任董事長(zhǎng)。2位私募基金法定代表人此前均為公募基金高管。該事件再次引發(fā)大家對(duì)基金經(jīng)理“公奔私”的討論。
【資料圖】
近些年來(lái)，隨著私募行業(yè)日益壯大，公募基金經(jīng)理“奔私”越來(lái)越常見(jiàn)，其中不乏投資名將，如管理超600億元的董承非離開(kāi)興證全球基金，選擇加盟了百億私募?？べY產(chǎn)。管理規(guī)模超700億元的林森離開(kāi)了易方達(dá)加盟勤辰資產(chǎn)，原中歐基金投資總監(jiān)周應(yīng)波也選擇自立門(mén)戶(hù)成立了運(yùn)舟私募基金。
曾與夏俊杰并稱(chēng)“諾安雙子星”的公募老將周心鵬，2022年1月正式從博時(shí)基金離任，并于2023年2月完成錦泉私募的備案。夏俊杰奔私后于2017年創(chuàng)立仁橋資產(chǎn)，于去年晉級(jí)百億私募。
“公奔私”后整體收益如何？
業(yè)內(nèi)人士指出，在牛市或結(jié)構(gòu)化牛市后，“公奔私”的浪潮最熱。基金經(jīng)理取得名氣和亮眼收益后，基金經(jīng)理積累了優(yōu)秀的歷史業(yè)績(jī)以及穩(wěn)定的客戶(hù)群體。在業(yè)績(jī)和流量的雙重加持下，選擇離開(kāi)公募去私募或者自立門(mén)戶(hù)創(chuàng)辦私募也是情理之中。
不過(guò)，在私募行業(yè)，雖然有更加靈活的機(jī)制，但在市場(chǎng)行情不佳時(shí)，來(lái)自投資人的壓力也往往比在公募更大。那么，公募背景的基金經(jīng)理“奔私”后，表現(xiàn)如何呢？業(yè)績(jī)會(huì)更好嗎？又有哪些基金經(jīng)理在“奔私”后，嶄露頭角？接下來(lái)，筆者將為大家一一解答。
根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至4月20日，共有1713私募基金經(jīng)理曾在公募基金任職過(guò)，來(lái)自5億以下小規(guī)模私募的公募背景的基金經(jīng)理人數(shù)最多。其中有一年以上私募業(yè)績(jī)顯示的有463位，平均年化收益為9.86%。
百億私募中有101位基金經(jīng)理有公募基金背景，其中37位有1年以上私募業(yè)績(jī)顯示的基金經(jīng)理，其平均年化收益達(dá)到12.84%，高于總樣本水平。而來(lái)自5億以下小規(guī)模私募的公募派基金經(jīng)理，225位有1年以上私募業(yè)績(jī)顯示的基金經(jīng)理，其平均年化收益為6.20%，是各規(guī)模組中最低的。
在1713位“公奔私”基金經(jīng)理中，有公募基金業(yè)績(jī)顯示的經(jīng)理有489位，有私募基金業(yè)績(jī)顯示的有605位，同時(shí)有1年以上公募、私募業(yè)績(jī)顯示的230位。
230位同時(shí)有1年以上公、私募業(yè)績(jī)顯示的基金經(jīng)理中，從年化收益角度來(lái)看，在私募任職的業(yè)績(jī)高于公募任職期間收益的為108位，占比約為46.96%。230位基金經(jīng)理在私募期間任職的年化收益平均值為9.48%，公募期間任職的年化收益平均值為11.99%。不少基金經(jīng)理是在公募業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好時(shí)“奔私”，因此公奔私后的整體收益差距也在情理之中。也有不少基金經(jīng)理“奔私”后業(yè)績(jī)逆襲，或者更上一層樓。
6位經(jīng)理“公奔私”后業(yè)績(jī)逆襲！鄧曉峰、謝振東也有不俗表現(xiàn)
為了給讀者更好的參考，筆者根據(jù)不同維度，篩選出了“公奔私”后，業(yè)績(jī)表現(xiàn)領(lǐng)先的私募基金經(jīng)理名單。
首先，筆者在230位同時(shí)有1年以上公、私募業(yè)績(jī)顯示的基金經(jīng)理中，首先篩選出近一個(gè)月有業(yè)績(jī)更新的基金經(jīng)理，然后篩選出了“公奔私”后在5億以上私募任職期間年化收益最高的20強(qiáng)基金經(jīng)理，如下。
20強(qiáng)基金經(jīng)理中，絕大多數(shù)在“奔私”后業(yè)績(jī)提升！其中，6位基金經(jīng)理在公募期間年化收益為負(fù)值，奔私后業(yè)績(jī)逆襲！3位基金經(jīng)理在私募任職期間年化收益在***%以上。9位年化收益在***%以上。20強(qiáng)基金經(jīng)理中核心策略為股票策略的有16位，多資產(chǎn)策略2位，債券策略2位。2位來(lái)自百億私募的基金經(jīng)理也上榜！
來(lái)自中安匯富的戴春平，現(xiàn)在是中安匯富公司董事長(zhǎng)，中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，具備20年債券、股票和商品從業(yè)經(jīng)歷。其曾在鵬華基金、長(zhǎng)盛基金、融通基金、景順長(zhǎng)城基金等公募基金任職，任職私募后，截至2023年4月，其私募業(yè)績(jī)年化收益高達(dá)***%以上，相比公募任職期間的收益，年化收益提升***%以上。
來(lái)自千億私募高毅資產(chǎn)的鄧曉峰在“奔私”后年化收益也高達(dá)***%以上。鄧曉峰曾任博時(shí)基金權(quán)益投資總部董事總經(jīng)理兼股票投資部總經(jīng)理，目前是高毅資產(chǎn)合伙人、首席投資官、資深基金經(jīng)理，擁有20年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。
目前披露的一季報(bào)顯示，鄧曉峰管理的基金持股9家A股公司，持倉(cāng)市值超44億元，其中新進(jìn)2只個(gè)股。
來(lái)自百億私募遠(yuǎn)信投資的謝振東，“奔私”后年化收益高達(dá)***%以上。謝振東具有11年投研經(jīng)驗(yàn)，曾任華安基金權(quán)益投資部副總監(jiān)。他專(zhuān)注于基本面研究，習(xí)慣于站在時(shí)代特征的角度理解和評(píng)估企業(yè)投資價(jià)值，追求通過(guò)更加深入的研究和更加透徹的理解獲取長(zhǎng)期超額收益。
來(lái)自準(zhǔn)百億私募復(fù)勝資產(chǎn)的陳盛業(yè)，其曾在廣發(fā)基金任職，任職私募后，截至2023年4月，其私募業(yè)績(jī)年化收益高達(dá)***%以上，相比公募任職期間的收益，年化收益提升***%以上。
私募排排網(wǎng)資料顯示，陳盛業(yè)是清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士、博士，擁有15年證券投資經(jīng)驗(yàn)。具有A股、港股、美股市場(chǎng)豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。2016年3月加入上海復(fù)勝資產(chǎn)，任合伙人、基金經(jīng)理、研究總監(jiān)。
李蓓、夏俊杰等多位百億級(jí)經(jīng)理“奔私”以來(lái)表現(xiàn)亮眼
百億私募中也有101位基金經(jīng)理來(lái)自公募基金，其中，有業(yè)績(jī)更新到2023年4月份的基金經(jīng)理有39位，其中，6位“公奔私”的百億私募基金經(jīng)理今年以來(lái)收益在***%以上。其中，來(lái)自銀葉投資的杜騏臻其今年以來(lái)收益最高，達(dá)到***%以上。
仁橋資產(chǎn)的夏俊杰，今年以來(lái)收益在***%以上，近三年收益接近***%。夏俊杰是南開(kāi)大學(xué)金融碩士，16年基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。曾在諾安基金、嘉實(shí)基金等公司任職。2017年創(chuàng)立仁橋資產(chǎn)，擔(dān)任總經(jīng)理，投資總監(jiān)。“奔私”后，其私募業(yè)績(jī)表現(xiàn)明顯強(qiáng)于公募任職期間的業(yè)績(jī)。
此外，筆者梳理了有近三年私募業(yè)績(jī)顯示的百億私募基金經(jīng)理數(shù)據(jù)，篩選出了近三年收益居前10的來(lái)自百億私募的“公奔私”基金經(jīng)理，供大家參考。
其中，半夏投資的李蓓，在近三年中收益遙遙領(lǐng)先，其近三年收益高達(dá)***%。李蓓曾在交銀施羅德基金任職，“奔私”后年化收益在***%以上。
李蓓是國(guó)內(nèi)宏觀(guān)對(duì)沖投資領(lǐng)域的先行者和領(lǐng)導(dǎo)者。本科畢業(yè)于北京大學(xué)元培學(xué)院，研究生畢業(yè)于北京大學(xué)光華管理學(xué)院，擁有10年基金管理行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)。
風(fēng)險(xiǎn)揭示：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本資料涉及基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預(yù)測(cè)產(chǎn)品未來(lái)收益。
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