1、財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式及分析運(yùn)用 一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)一般分類及計(jì)算 一、償債能力指標(biāo) (一)短期償債能力指標(biāo) 1.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債 2.速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債 3.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷年末流動(dòng)負(fù)債×100% (二)長(zhǎng)期償債能力指標(biāo) 1.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額 2.產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益 二.營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo) (一)人力資源營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo) 勞動(dòng)效率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額或凈產(chǎn)值÷平均職工人數(shù) (二)生產(chǎn)資料營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo) 1.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo) (1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷平均應(yīng)收賬款余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款×360÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 (2)存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷平均存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨×360÷主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 (3)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷平均流動(dòng)資產(chǎn)總額 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天數(shù))=平均流動(dòng)資產(chǎn)總額×360÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷固定資產(chǎn)平均凈值 3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額÷平均資產(chǎn)總額 三.盈利能力指標(biāo) (一)企業(yè)盈利能力的一般指標(biāo) 1.主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=利潤(rùn)÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 2.成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)÷成本費(fèi)用 3.凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)×100% 4.資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益÷年初所百者權(quán)益×100% (二)社會(huì)貢獻(xiàn)能力的指標(biāo) 1.社會(huì)貢獻(xiàn)率=企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額÷平均資產(chǎn)總額 2.社會(huì)積累率=上交國(guó)家財(cái)政總額÷企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額 四.發(fā)展能力指標(biāo) 1.銷售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)率=本年銷售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)額÷上年銷售(營(yíng)業(yè))收入總額×100% 2.資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額÷年初所有者權(quán)益×100% 3.總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額÷年初資產(chǎn)總額×100% 4.固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值÷平均固定資產(chǎn)原值×100% 二、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)具體運(yùn)用分析 變現(xiàn)能力比率 變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。
2、 (1)流動(dòng)比率 公式:流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) / 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 意義:體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。
3、流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。
(相關(guān)資料圖)
4、 分析提示:低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。
5、一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。
6、 (2)速動(dòng)比率 公式 :速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-存貨)/ 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 保守速動(dòng)比率=0.8(貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額)/ 流動(dòng)負(fù)債 意義:比流動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。
7、因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。
8、 分析提示:低于1 的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。
9、影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽俊?/p>
10、 變現(xiàn)能力分析總提示: (1)增加變現(xiàn)能力的因素:可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo);準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn);償債能力的聲譽(yù)。
11、 (2)減弱變現(xiàn)能力的因素:未作記錄的或有負(fù)債;擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。
12、 2、資產(chǎn)管理比率 (1)存貨周轉(zhuǎn)率 公式: 存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本 / [(期初存貨+期末存貨)/2] 意義:存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。
13、提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。
14、 分析提示:存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。
15、它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。
16、 (2)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 公式: 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率 =[360*(期初存貨+期末存貨)/2]/ 產(chǎn)品銷售成本 意義:企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。
17、提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。
18、 分析提示:存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。
19、它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。
20、 (3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 定義:指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。
21、 公式:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2] 意義:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明其收回越快。
22、反之，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。
23、 分析提示:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮。
24、以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況:第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè);第二，大量使用分期收款結(jié)算方式;第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售;第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
25、 (4)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 定義:表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。
26、 公式:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2] / 產(chǎn)品銷售收入 意義:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明其收回越快。
27、反之，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。
28、 分析提示:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮。
29、以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況:第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè);第二，大量使用分期收款結(jié)算方式;第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售;第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
30、 (5)營(yíng)業(yè)周期 公式:營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) ={[(期初存貨+期末存貨)/2]* 360}/產(chǎn)品銷售成本+{[(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2]* 360}/產(chǎn)品銷售收入 意義:營(yíng)業(yè)周期是從取得存貨開(kāi)始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)間。
31、一般情況下，營(yíng)業(yè)周期短，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度快;營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度慢。
32、 分析提示:營(yíng)業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。
33、營(yíng)業(yè)周期的長(zhǎng)短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會(huì)影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。
34、 (6)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 公式:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn))/2] 意義:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力;而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。
35、 分析提示: 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。
36、 (7)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 公式:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2] 意義:該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說(shuō)明銷售能力越強(qiáng)。
37、企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來(lái)利潤(rùn)絕對(duì)額的增加。
38、 分析提示:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力。
39、經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。
40、 3、負(fù)債比率 負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。
41、它反映企業(yè)償付到期長(zhǎng)期債務(wù)的能力。
42、 (1)資產(chǎn)負(fù)債比率 公式:資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額)*100% 意義:反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。
43、該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營(yíng)比率。
44、 分析提示:負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤(rùn)的能力也越強(qiáng)。
45、如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。
46、資產(chǎn)負(fù)債率在60%-70%，比較合理、穩(wěn)健;達(dá)到85%及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。
47、 (2)產(chǎn)權(quán)比率 公式:產(chǎn)權(quán)比率=(負(fù)債總額 /股東權(quán)益)*100% 意義:反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對(duì)比例。
48、反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。
49、同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。
50、 分析提示:一般說(shuō)來(lái)，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。
51、從股東來(lái)說(shuō)，在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人;在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，舉債經(jīng)營(yíng)可以獲得額外的利潤(rùn);在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
52、 (3)有形凈值債務(wù)率 公式:有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/(股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值)]*100% 意義:產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。
53、不考慮無(wú)形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價(jià)值，它們不一定能用來(lái)還債，為謹(jǐn)慎起見(jiàn)，一律視為不能償債。
54、 分析提示:從長(zhǎng)期償債能力看，較低的比率說(shuō)明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。
55、 (4)已獲利息倍數(shù) 公式:已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn) / 利息費(fèi)用 =(利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用)/(財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息) 通常也可用近似公式: 已獲利息倍數(shù)=(利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用)/ 財(cái)務(wù)費(fèi)用 意義:企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。
56、只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。
57、 分析提示:企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤(rùn)，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。
58、該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。
59、 4、盈利能力比率 盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。
60、不論是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)心這個(gè)項(xiàng)目。
61、在分析盈利能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I(yíng)業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)制度變更帶來(lái)的累積影響數(shù)等因素。
62、 (1)銷售凈利率 公式:銷售凈利率=凈利潤(rùn) / 銷售收入*100% 意義:該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)是多少。
63、表示銷售收入的收益水平。
64、 分析提示:企業(yè)在增加銷售收入的同時(shí)，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤(rùn)才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。
65、銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。
66、 (2)銷售毛利率 公式:銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)/ 銷售收入]*100% 意義:表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。
67、 分析提示:銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒(méi)有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。
68、企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對(duì)企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。
69、 (3)資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報(bào)酬率) 公式:資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/ [(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2]*100% 意義:把企業(yè)一定期間的凈利潤(rùn)與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。
70、指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說(shuō)明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。
71、 分析提示:資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)。
72、凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理水平有著密切的關(guān)系。
73、影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有:產(chǎn)品的價(jià)格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小。
74、可以結(jié)合杜邦財(cái)務(wù)分析體系來(lái)分析經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題。
75、 (4)凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報(bào)酬率) 公式:凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/ [(期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì))/2]*100% 意義:凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，也叫凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。
76、是最重要的財(cái)務(wù)比率。
77、 分析提示:杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報(bào)酬的各個(gè)方面。
78、如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤(rùn)率、權(quán)益乘數(shù)。
79、另外，在使用該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對(duì)“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款” 、“ 待攤費(fèi)用”進(jìn)行分析。
80、 5、現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量表的主要作用是:第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)際情況;第二，有助于評(píng)價(jià)本期收益質(zhì)量，第三，有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性，第四，有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性;第五，用于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量。
81、 5.1流動(dòng)性分析 流動(dòng)性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。
82、 (1)現(xiàn)金到期債務(wù)比 公式:現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務(wù) 本期到期債務(wù)=一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債+應(yīng)付票據(jù) 意義:以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。
83、 分析提示:企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。
84、 (2)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 公式:現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 期末流動(dòng)負(fù)債 意義:反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度。
85、 分析提示:企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。
86、 (3)現(xiàn)金債務(wù)總額比 公式:現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 期末負(fù)債總額 意義:企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。
87、 分析提示:計(jì)算結(jié)果要與過(guò)去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。
88、這個(gè)比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。
89、這個(gè)比率同時(shí)也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。
90、 5.2獲取現(xiàn)金的能力 (1) 銷售現(xiàn)金比率 公式:銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 銷售額 意義:反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。
91、 分析提示:計(jì)算結(jié)果要與過(guò)去比，與同業(yè)比才能確定高與低。
92、這個(gè)比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。
93、 (2)每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 公式:每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù) 普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實(shí)際股數(shù)填列。
94、 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:根據(jù)實(shí)際情況而定 意義:反映每股經(jīng)營(yíng)所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。
95、 分析提示:該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。
96、超過(guò)此限，就要借款分紅。
97、 (3)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 公式:全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 期末資產(chǎn)總額 意義:說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。
98、 分析提示:把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金回收，需要的期間長(zhǎng)短。
99、因此，這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義。
100、回收期越短，說(shuō)明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。
101、 5.3財(cái)務(wù)彈性分析 (1)現(xiàn)金滿足投資比率 公式:現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。
102、 取數(shù)方法:近五年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之和;同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù); 資本支出，從購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目中取數(shù); 存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。
103、取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加;現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤(rùn)或股利所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目取數(shù)。
104、如果實(shí)行新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度，該項(xiàng)目為分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為:主表分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目減去附表中財(cái)務(wù)費(fèi)用。
105、 意義:說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。
106、比率越大，資金自給率越高。
107、 分析提示:達(dá)到1，說(shuō)明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴(kuò)充所需資金;若小于1，則說(shuō)明企業(yè)部分資金要靠外部融資來(lái)補(bǔ)充。
108、 (2)現(xiàn)金股利保障倍數(shù) 公式:現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 / 每股現(xiàn)金股利 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 現(xiàn)金股利 意義:該比率越大，說(shuō)明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，其值越大越好。
109、 分析提示:分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過(guò)去比較。
110、 (3)營(yíng)運(yùn)指數(shù) 公式:營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 經(jīng)營(yíng)應(yīng)得現(xiàn)金 其中:經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益+ 非付現(xiàn)費(fèi)用 =凈利潤(rùn) - 投資收益 - 營(yíng)業(yè)外收入 + 營(yíng)業(yè)外支出 + 本期提取的折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷 + 待攤費(fèi)用攤銷 + 遞 延資產(chǎn)攤銷 意義:分析會(huì)計(jì)收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評(píng)價(jià)收益質(zhì)量。
111、 分析提示:接近1，說(shuō)明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高;若小于1，則說(shuō)明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。
112、 三、主要經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核評(píng)議指標(biāo) 考核評(píng)價(jià)基本指標(biāo): ⑴、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)×100% ⑵、總資產(chǎn)報(bào)酬率=(利潤(rùn)總額+利息支出)÷平均資產(chǎn)總額×100% ⑶、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入凈額÷平均資產(chǎn)總額 ⑷、、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100% ⑸、銷售收入增長(zhǎng)率=本期銷售收入增長(zhǎng)額÷上期銷售收入總額×100% ⑹、資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額÷年初所有者權(quán)益總額×100% 2、考核評(píng)價(jià)修正指標(biāo): ⑴、資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益÷年初所有者權(quán)益×100% ⑵、銷售利潤(rùn)率=銷售利潤(rùn)額÷銷售收入凈額×100% ⑶、成本費(fèi)用率=利潤(rùn)總額÷成本費(fèi)用總額×100% ⑷、存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本÷平均存貨 ⑸、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額÷平均應(yīng)收賬款余額 ⑹、不良資產(chǎn)比率=年末不良資產(chǎn)÷年末資產(chǎn)總額×100% ⑺、資產(chǎn)損失率=待處理資產(chǎn)凈損失÷資產(chǎn)總額×100% ⑻、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×100% ⑼、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×100% ⑽、現(xiàn)金流動(dòng)比率=年經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入÷流動(dòng)負(fù)債×100% ⑾、固定資產(chǎn)成新率=固定資產(chǎn)凈額÷固定資產(chǎn)原值×100% ⑿、經(jīng)營(yíng)虧損掛賬率=經(jīng)營(yíng)虧損掛賬額÷年末所有者權(quán)益×100% ⒀、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=總資產(chǎn)增長(zhǎng)額÷年初總資產(chǎn)×100% 3、評(píng)價(jià)內(nèi)容: ⑴、財(cái)務(wù)效益狀況: A、基本指標(biāo):凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率。
113、 B、修正指標(biāo):資本保值增值率、銷售(營(yíng)業(yè))利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率。
114、 ⑵、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況: A、基本指標(biāo):總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
115、 B、修正指標(biāo):存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)損失率。
116、 ⑶、償債能力狀況: A、基本指標(biāo):資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)。
117、 B、修正指標(biāo):流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)比率、 ⑷、發(fā)展能力狀況: A、基本指標(biāo):銷售(營(yíng)業(yè))增長(zhǎng)率、資本積累率。
118、 B、修正比率:總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)成新率。
119、 4、其他非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)議事項(xiàng): ⑴、領(lǐng)導(dǎo)班子基本素質(zhì): ⑵、產(chǎn)品市場(chǎng)占有能力(服務(wù)滿意度): ⑶、基礎(chǔ)管理比較水平: ⑷、在崗員工素質(zhì)狀況: ⑸、技術(shù)裝備更新水平(服務(wù)硬環(huán)境): ⑹、行業(yè)或區(qū)域影響力: ⑺、企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展策略: ⑻、長(zhǎng)期發(fā)展能力預(yù)測(cè): 5、 企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)得分總表 根據(jù)企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)得分總表所得分?jǐn)?shù)與標(biāo)準(zhǔn)值(行業(yè)、規(guī)模)相比較，來(lái)分析其優(yōu)劣。
120、 各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的得分=各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重×(指標(biāo)的實(shí)際值÷標(biāo)準(zhǔn)值) 綜合分?jǐn)?shù)=∑各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的得分 (綜合分?jǐn)?shù)應(yīng)大于100) 注:根據(jù)基本指標(biāo)和權(quán)數(shù)計(jì)算出基本分?jǐn)?shù)、根據(jù)修正指標(biāo)和修正系數(shù)計(jì)算出修正后分?jǐn)?shù)、根據(jù)其他非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)議事項(xiàng)計(jì)算出評(píng)議分?jǐn)?shù)，最后計(jì)算出綜合分?jǐn)?shù)，與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值相比較，可知該企業(yè)優(yōu)劣狀況。
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